V prvních šesti měsících letošního roku sváděly souboj o směřování finančních trhů pokračující AI horečka a důsledky války v Íránu. Euforie z vývoje AI jednoznačně převálcovala obavy z geopolitického vývoje a války, která uzavřela důležitou dopravní cestu. Nesmělé pokroky v mírových jednáních pak finanční trhy odbrzdily úplně a ty tak měly v červnu volnou cestu k dalším výrazným ziskům.

Minulý týden jsem byla hostem diskuze Roberta Vlacha v rámci setkání komunity na Volné noze v Olomouci na téma finance a investování. Největší ohlasy vzbudilo téma vedení dětí k finanční gramotnosti. Asi každý rodič chce pro své děti to nejlepší. Chce z nich vychovat úspěšné sebevědomé lidi, kteří budou v životě šťastní. Problém je ale v tom, že jednoduchý návod, jak na to, neexistuje.

Událostí měsíce května je jednoznačně emise nových dluhopisů pro občany ze strany ministerstva financí a vypadá to na velký úspěch. Jak moc výhodné tyto dluhopisy jsou a hodí se skutečně pro každého? Ještě než se pustím do českých státních dluhopisů, pojďme si krátce shrnout, co se v květnu dělo ve světě.

V dubnu jsem strávila pár dní odpočinkem v lázních na Vysočině a pobyt jsem si zpestřila dlouhými procházkami v okolních lesích. V jednu chvíli jsem se ocitla na úplně holém místě. Byl to polom s mnoha vyvrácenými stromy. Pravděpodobně tím místem kdysi přešla vichřice. Uprostřed stála velmi vysoká, osamělá bříza. Musela jsem si ji vyfotit. Moje digitálním detoxem probuzená fantazie začala pracovat.

Na začátku dubna měli možná investoři pocit, že vývoj je tak trochu aprílový žert. Obavy z prudkých poklesů z konce března se totiž nenaplnily a naopak se akciové trhy vydaly prudce k novým maximům. Dokonce jsme se dočkali takového jednodenního růstu, který jsme zvyklí pozorovat jen velmi výjimečně a téměř výhradně v dobách velkých finančních krizí.

V praxi se většinou při správě rodinných financí setkávám s modelem, kdy o tom, kam budou směřovat vydělané prostředky a jak se bude k jejich správě přistupovat, rozhoduje v rodině jeden člověk. Častěji, ale ne vždy, je to muž. Spíše bych si troufla odhadnout, že to bývá ten člověk, který do rodinného rozpočtu přispívá nejvyšší částkou. Já si však myslím, že to není ideální model.

Po čtyřech letech, prakticky ve stejnou dobu, zase po olympiádě, získala hlavní slovo na finančních trzích válka. A opět se jedná o válku, která má výrazný vliv na vývoj cen fosilních paliv, která i nadále významně ovlivňují světovou ekonomiku. Znovu se tak začíná věnovat pozornost rizikům, která se pomalu začínala vytrácet z hledáčku investorů.

Už vás někdy napadlo přemýšlet o tom, co pro vás znamenají peníze? Minimálně polovinu svého bdělého života trávíme vyděláváním peněz. Proč vlastně? K čemu je potřebujeme? Ve skutečnosti nám samy o sobě k ničemu nejsou, jde jen o bezcenné papírky nebo nuly a jedničky v počítači. Hodnotu jim dává to, co si za ně můžeme koupit. Peníze vznikly především proto, aby nám usnadnily směnu. Abychom nemuseli dlouho hledat někoho, kdo potřebuje naše zboží či službu a kdo nám dá to, co potřebujeme my.

Lavina zajímavých událostí letošního roku začala poslední lednový den, kdy americký prezident Donald Trump oznámil jméno nového šéfa americké centrální banky, který by měl svůj úřad převzít v květnu. Jméno Kevina Warshe, jak se nový šéf Fedu jmenuje, tak zřejmě budu v dalších letech ve svých komentářích zmiňovat celkem často.

Hned první měsíc letošního roku nám ukázal, že v oblasti geopolitických a ekonomických událostí, které mají vliv na naši peněženku, se letos zřejmě nudit nebudeme. Spíš to vypadá, že nás čeká zvýšený nápor na psychickou odolnost při zvládání výkyvů, které nám finanční trhy – pečlivě sledované médii i sociálními sítěmi – neustále servírují.

Na investování je krásné, že se má člověk pořád co učit. A já jsem se koncem ledna po dvaadvaceti letech praxe naučila nový výraz “rate check”, tedy dle chytrých hlav nejpravděpodobnější důvod proč po pár měsících relativního klidu došlo ke konci měsíce k dalšímu prudkému propadu kurzu amerického dolaru. Zajímá vás také, co je rate check?

My čekali krizi a zatím přišel růst. A to už třetí rok za sebou. Už tři roky po sobě totiž analytici během ledna varují, že akciové trhy jsou drahé a je před námi ekonomická krize a propady a tři roky po sobě sledujeme nárůst světových akciových trhů o dalších 20 %. I na konci roku 2025 tak může být většina investorů spokojených. Ale přesto se letošní rok v mnohém od předchozích let lišil a možná byl i pro některé nepřipravené zklamáním.